¿Se van a acabar las pensiones en España? Las cuentas reales, explicadas fácil (2026)
Con 30.000 € brutos salen cada mes 730 € en cotizaciones, y casi todo paga las pensiones de ese mismo mes. Cuántos pagan y cuántos cobran, qué cubren las cotizaciones, cuánto hay en la hucha y qué se proyecta para 2050.
La respuesta corta
De las proyecciones oficiales consultadas, ninguna dice que las pensiones vayan a dejar de pagarse: un sistema de reparto no se vacía como una cuenta. Pero todas dan por hecho que el Estado seguirá poniendo la diferencia. En 2025 las cotizaciones cubrieron 83 de cada 100 € de las prestaciones contributivas y, según el INE, en 2050 habría 6 millones más de personas de 65 años o más. Lo que está por decidir es cuánto se cobrará, a qué edad y quién paga la diferencia.
Capítulos del vídeo (11)
- ¿Se van a acabar las pensiones?
- Lo que sale del sueldo de Marta (y del tuyo)
- No hay una hucha con tu nombre
- Cuántos pagan y cuántos cobran
- Las cotizaciones no cubren todo
- La hucha de las pensiones
- Lo que viene: 2050
- Qué significa acabarse
- Las cinco palancas
- Lo que significa para Marta y para ti
- Conclusión: una cuenta y tres preguntas
En esta guía
El caso
Marta, la de la guía de cuánto dinero necesitas para jubilarte, tiene 35 años y cobra 30.000 € brutos al año, más o menos el sueldo medio en España. En 2026, de su trabajo salen cada mes 730 € en cotizaciones que pagan, sobre todo, pensiones. De esa parte, a ella solo le descuentan 121 € en la nómina: el resto lo paga aparte su empresa. Y casi nada de ese dinero se guarda para cuando ella se jubile, porque se gasta ese mismo mes en las pensiones de 2026.
¿Se van a acabar entonces las pensiones? Media respuesta va por delante: de las proyecciones oficiales que hemos consultado, ninguna dice que vayan a dejar de pagarse. La otra media es la que importa, y aquí la vemos con números: cuánto entra, cuánto sale, qué se proyecta para 2050 y quién paga la diferencia. Por el camino te llevas la cuenta de lo que sale de tu sueldo y tres preguntas para leer cualquier titular sobre pensiones. Usamos datos oficiales de 2025 y 2026; las proyecciones son de los organismos que citamos, con su fecha, y el canal no hace previsiones.
Lo que sale del sueldo de Marta (y del tuyo)
Con las pagas extra repartidas, los 30.000 € de Marta son 2.500 € al mes, y sobre esa cifra se calculan sus cotizaciones, que es lo que se paga a la Seguridad Social por trabajar. Con los porcentajes de 2026, la parte que paga las pensiones, las bajas por enfermedad y los permisos por nacimiento queda así:
| Concepto | Porcentaje | Marta | Empresa |
|---|---|---|---|
| Contingencias comunes | 28,30 % | 117,50 € | 590,00 € |
| Cotización extra para el Fondo de Reserva | 0,90 % | 3,75 € | 18,75 € |
| Total: 730,00 € al mes | 29,20 % | 121,25 € | 608,75 € |
Régimen General, porcentajes de 2026 (BOE). La aportación de la empresa figura en la nómina, pero no se descuenta del sueldo. No incluye desempleo, formación ni accidentes de trabajo: en la nómina de Marta se descuentan en total 162,50 € al mes, porque además cotiza por el paro (1,55 %) y la formación (0,10 %).
De cada 6 euros, 1 se lo descuentan a ella y 5 los paga la empresa. Y de los 730 €, hay 22,50 € que van a una hucha, el Fondo de Reserva, de la que hablamos más abajo.
Si eres asalariado del Régimen General, puedes hacer ya tu cuenta: son casi 30 de cada 100 euros de tu sueldo bruto. Vale hasta unos 61.000 € brutos al año (la base máxima de 2026, 5.101,20 € al mes), con los porcentajes de 2026. Por debajo de unos 17.000 € brutos al año (la base mínima a jornada completa, 1.424,40 € al mes) se queda corta, y no vale para autónomos ni para funcionarios de clases pasivas.
No hay una hucha con tu nombre
Todo lo demás no va a una cuenta a nombre de Marta. El sistema español es de reparto: lo que cotizan quienes trabajan en 2026 paga las pensiones de 2026. Cuando se jubile ella, hacia 2058, su pensión la pagarán los que trabajen entonces.
¿Y cuánto cuesta una pensión? En septiembre de 2026, la pensión media de jubilación era de 1.576,1 € al mes en 14 pagas, unos 22.065 € al año. Marta y su empresa aportan 8.760 € al año. Con eso no se pagan ni 6 de las 14 pagas (salen 5,56): para una sola pensión media hacen falta más de dos trabajadores como ella.
Cuántos pagan y cuántos cobran
¿Y hay más de dos trabajadores por cada pensionista? Los hay, aunque por poco. En agosto de 2026 había 22.345.226 afiliados de media, que es como se llama a los trabajadores dados de alta en la Seguridad Social. Y a 1 de septiembre de 2026, la Seguridad Social pagaba pensiones contributivas, las que se cobran por haber cotizado, a 9.537.978 personas.
Según el ministerio, que hace su propia cuenta y publica 2,5 sin detallar la fórmula, es su mejor nivel desde 2011.
Pregunta 1 para leer titulares: ¿pensiones o pensionistas? Esos 9,5 millones de pensionistas cobran 10.547.417 pensiones, porque hay quien cobra dos. Si divides entre pensiones en lugar de entre personas, sale 2,1. Las tres cifras (2,1, 2,3 y 2,5) cuentan cosas distintas.
Las cotizaciones no cubren todo
Ahora, las cuentas de todo el sistema en 2025, según el Ministerio de Inclusión:
| Concepto | Importe |
|---|---|
| Cotizaciones (todas) | 176.918 |
| De ellas, para el Fondo de Reserva | 4.935 |
| Pensiones contributivas | 182.526 |
| Pensiones y prestaciones contributivas (con bajas y permisos) | 206.360 |
| Transferencias del Estado | 47.815 |
| Cotizaciones sin la parte del Fondo sobre prestaciones contributivas | 83,3 % |
Contando la parte que va al Fondo de Reserva, las cotizaciones cubrirían el 85,7 %. Las transferencias del Estado pagan también gasto no contributivo (18.992 millones). En 2025 las cotizaciones crecieron un 6,9 % y las pensiones contributivas, un 5,7 %.
Solo las pensiones contributivas ya costaron más que todas las cotizaciones. Y con esas cotizaciones se pagan también las bajas y los permisos: quitando la parte que va a la hucha, cubrieron 83 de cada 100 euros de todo eso.
¿Quién puso el resto? El Estado, con impuestos y con deuda. En 2025 transfirió a la Seguridad Social casi 48.000 millones de euros, y una parte paga cosas que por ley no van con cotizaciones, como las pensiones no contributivas o el ingreso mínimo vital. Aun así, la Seguridad Social gastó algo más de lo que ingresó: un déficit de 7.387 millones. Según el Banco de España, una parte sustancial de ese desequilibrio se financia con préstamos del propio Estado, y en junio de 2026 la deuda de las Administraciones de Seguridad Social era de 136.000 millones, el 7,8 % del PIB.
Pregunta 2: ¿con o sin el dinero del Estado? Ese déficit fue en 2025 del 0,4 % del PIB, que es todo lo que produce el país en un año, y según el ministerio el más bajo desde 2011. Pero ya cuenta el dinero que pone el Estado. Si miras solo lo que no cubren las cotizaciones, faltan 34.377 millones, el 2 % del PIB (cálculo del canal con las cifras del ministerio y un PIB de 1.690.012 millones). Las dos cifras son ciertas: miden cosas distintas.
La hucha de las pensiones
¿Y la famosa hucha de las pensiones? Existe, se llama Fondo de Reserva, y es adonde van aquellos 22,50 € de Marta y su empresa. A 31 de marzo de 2026 tenía 15.267 millones de euros, según el ministerio. Es más o menos lo que cuesta una mensualidad de pensiones: la nómina de septiembre de 2026 fue de 14.498 millones.
En los años siguientes a 2011 se gastó casi entero en pagar pensiones: en 2019 quedaban 2.153 millones. La ley no prevé volver a usarlo hasta 2033. Por tamaño, la hucha es un colchón: lo que paga las pensiones de cada mes son las cotizaciones y el dinero del Estado.
Lo que viene: 2050
¿Y qué pasará con esos 2,3 trabajadores por pensionista? Depende sobre todo de cuánta gente haya de cada edad. En 2026, las edades con más gente en España van de los 42 a los 61 años. Si estás ahí, eres de la generación que más va a pesar: cumplirá 67 años entre 2031 y 2050. Marta llegará unos años después, hacia 2058.
El INE publicó en junio de 2026 sus proyecciones de población, y avisa de que no son una predicción: enseñan lo que pasaría si siguen las tendencias demográficas.
| Grupo de edad | 2026 | 2050 |
|---|---|---|
| 65 años o más | 10,44 millones | 16,38 millones |
| De 16 a 64 años | 32,39 millones | 31,62 millones |
A 1 de enero de cada año. No es una predicción. La población en edad de trabajar apenas cambiaría, y eso contando con que siga llegando inmigración.
Serían unos 6 millones más de personas de 65 años o más. El último informe europeo sobre envejecimiento, de 2024 (Comisión Europea, con la ficha de España elaborada por el Ministerio de Economía), mira lo mismo con trabajadores y pensionistas: con su forma de contar, habría un tercio menos de trabajadores por cada pensionista en 2050 que en 2022.
Con más pensionistas sube el gasto. La AIReF, el organismo independiente que vigila las cuentas públicas, calculó en mayo de 2026 que todas las pensiones públicas pasarían de costar el 13,0 % del PIB en 2025 al 16,4 % en 2050. Serían unos 57.000 millones de euros más al año, medidos con la economía de 2025. El ministerio, con un modelo propio de abril de 2026, espera un gasto algo más bajo.
Pregunta 3: ¿dato o proyección? ¿De quién y de qué año? Una proyección no es un dato, y cambia según quién la haga y en qué año. La AIReF añade que, si no se toma ninguna medida más, la mayor parte de esa subida no tiene ingresos previstos: tendría que salir de otros gastos públicos o de más deuda.
¿Qué significa acabarse?
Si te has perdido con las cifras, quédate con tres. En agosto de 2026 había algo más de 2 trabajadores por cada pensionista. En 2025, las cotizaciones cubrieron 83 de cada 100 euros. Y para 2050, el INE proyecta 6 millones más de personas de 65 años o más.
Con eso ya se puede contestar. Un sistema de reparto no quiebra como una empresa ni se vacía como una cuenta, porque no vive de lo que tiene guardado. Ninguna de las proyecciones oficiales que hemos visto dibuja un año en el que las pensiones dejen de pagarse. Pero todas dan por hecho lo mismo: que el Estado seguirá poniendo la diferencia. Lo que no está escrito es cuánto se cobrará, a qué edad y quién pagará esa diferencia.
Las cinco palancas
Para mover esas tres cosas hay cinco palancas, y las reformas aprobadas desde 2011 ya han tocado casi todas.
| Palanca | Qué se ha hecho | Lo paga |
|---|---|---|
| 1. Subir las cotizaciones | La cotización extra para el Fondo de Reserva (0,90 % en 2026 y 1,2 % desde 2029) y un sueldo máximo de cotización que sube cada año (unos 61.000 € en 2026) | Quien trabaja y quien contrata |
| 2. Frenar lo que se cobra | De 15 a 25 años de sueldo para calcular la pensión (reforma de 2011) y subidas del 0,25 % al año de 2014 a 2017. Esa regla se cambió: desde 2022, la ley las sube con la inflación | El pensionista |
| 3. Retrasar la edad | De 65 a 67 años poco a poco (reforma de 2011). La edad media a la que se empieza a cobrar la jubilación pasó de 64,4 años en 2019 a 65,4 en 2026 | Quien todavía no se ha jubilado |
| 4. Más empleo y mejores sueldos | Entran más cotizaciones sin subir los porcentajes, aunque quien cotiza más también genera derecho a más pensión después | No se aprueba con una ley |
| 5. Más impuestos o más deuda | Es lo que ya hace el Estado con casi 48.000 millones al año | Los contribuyentes de hoy o, si es deuda, los del futuro |
Reformas de 2011 (Ley 27/2011), 2013 (Ley 23/2013), 2021 (Ley 21/2021) y 2023 (Real Decreto-ley 2/2023).
Cuál de las cinco es mejor no lo dicen las cuentas: es decidir quién paga. Si quieres ver cómo se calcula tu propia pensión con las reglas de hoy, lo explicamos paso a paso en la guía de cuánto vas a cobrar de pensión.
Lo que significa para Marta y para ti
Marta no decide qué palanca se va a usar, y su pensión depende de ello. En la guía de cuánto dinero necesitas para jubilarte hicimos sus cuentas dos veces: con una pensión estimada de unos 1.720 € netos al mes y con un escenario prudente de 1.440 €, un margen que nos pusimos por si hay reformas o años sin cotizar. No es una previsión. Son 280 € al mes de diferencia: el margen que dejamos para lo que todavía no está decidido.
Y una pregunta para ti: qué parte de tu jubilación esperas de la pensión pública, y qué pasa con tus cuentas si fuera algo más baja.
Conclusión: una cuenta y tres preguntas
En las proyecciones oficiales que hemos visto no hay ningún año en el que las pensiones dejen de pagarse, siempre que el Estado siga cubriendo lo que no cubren las cotizaciones. Lo que dicen los números es que se proyectan bastantes más pensionistas para más o menos los mismos trabajadores, y que la hucha daba en marzo de 2026 para una mensualidad. Alguien pagará la diferencia, y eso está por decidir.
- Tu cuenta: tu sueldo bruto anual entre 12, por 0,292. Eso sale cada mes de tu trabajo para pensiones y bajas, con los porcentajes de 2026, y de eso a ti solo te descuentan una sexta parte.
- ¿Pensiones o pensionistas? Dividir entre pensiones da menos trabajadores por cada una que dividir entre personas.
- ¿Con o sin el dinero del Estado? El déficit de 2025 fue del 0,4 % del PIB con ese dinero contado; lo que no cubren las cotizaciones, el 2 %.
- ¿Dato o proyección? ¿De quién y de qué año? Las cifras de 2050 son proyecciones y cambian según quién las haga.
Supuestos del cálculo
- Marta: 35 años, 30.000 € brutos al año, asalariada del Régimen General, con una base de cotización de 2.500 € al mes (el bruto entre 12, con las pagas extra prorrateadas). Se jubilaría hacia 2058.
- Cotización de 2026 (Orden PJC/297/2026): contingencias comunes 28,30 % (empresa 23,60 % y trabajador 4,70 %) y cotización para el Fondo de Reserva 0,90 % (empresa 0,75 % y trabajador 0,15 %). Solo la parte de pensiones, bajas y permisos: sin desempleo, formación ni contingencias profesionales.
- Trabajadores por pensionista: afiliación media de agosto de 2026 entre pensionistas de pensiones contributivas de la Seguridad Social a 1 de septiembre de 2026.
- Cuentas de 2025 del Ministerio de Inclusión (31 de marzo de 2026). El 2 % del PIB es cálculo del canal con esas cifras y el PIB de 2025 del INE.
- Las proyecciones son del INE (junio de 2026), la Comisión Europea (Informe de Envejecimiento 2024), la AIReF (mayo de 2026) y el Ministerio (abril de 2026). El canal no hace previsiones.
- La pensión de Marta (1.720 € y 1.440 € netos al mes) son supuestos del canal de la guía de jubilación, no previsiones.
- Datos consultados el 30 de septiembre de 2026.
Contenido educativo de Titanes del Dinero, no asesoramiento financiero personalizado.
Preguntas frecuentes
¿Se van a acabar las pensiones en España?
Ninguna de las proyecciones oficiales consultadas dibuja un año en el que las pensiones dejen de pagarse. El sistema es de reparto: lo que cotizan quienes trabajan paga las pensiones de ese mismo año, así que no se vacía como una cuenta. Pero todas dan por hecho que el Estado seguirá cubriendo lo que no cubren las cotizaciones. Lo que está por decidir es cuánto se cobrará, a qué edad y quién paga la diferencia.
¿Cuánto se cotiza para las pensiones con mi sueldo?
Si eres asalariado del Régimen General, divide tu sueldo bruto anual entre 12 y multiplícalo por 0,292: es lo que sale cada mes para pensiones y bajas con los porcentajes de 2026. De eso te descuentan una sexta parte y el resto lo paga aparte la empresa. Con 30.000 € brutos son 730 € al mes: 121,25 € te los descuentan y 608,75 € los paga la empresa. Vale hasta unos 61.000 € brutos al año y no incluye desempleo ni formación.
¿Cuántos trabajadores hay por cada pensionista en España?
En agosto de 2026 había 22.345.226 afiliados (media del mes) y, a 1 de septiembre, 9.537.978 personas cobraban pensiones contributivas de la Seguridad Social: salen 2,3 trabajadores por pensionista. Si se divide entre las 10.547.417 pensiones (hay quien cobra dos), sale 2,1. El Ministerio publica 2,5, su máximo desde 2011, sin detallar la fórmula.
¿Cuánto dinero hay en la hucha de las pensiones?
El Fondo de Reserva tenía 15.267 millones de euros a 31 de marzo de 2026, más o menos una mensualidad de pensiones (la nómina de septiembre de 2026 fue de 14.498 millones). En 2011 llegó a 66.815 millones y en los años siguientes se gastó casi entero en pagar pensiones. La ley no prevé volver a usarlo hasta 2033.
¿Cuánto costarán las pensiones en 2050?
La AIReF calculó en mayo de 2026 que el gasto en todas las pensiones públicas pasaría del 13,0 % del PIB en 2025 al 16,4 % en 2050, unos 57.000 millones de euros más al año medidos con la economía de 2025. El Ministerio, con su modelo de abril de 2026, espera un gasto algo más bajo. Son proyecciones, no datos: cambian según quién las haga y en qué año.
Fuentes
- BOE, porcentajes y bases de cotización de 2026 (Orden PJC/297/2026): boe.es (consultado el 30 de septiembre de 2026)
- Ley General de la Seguridad Social: boe.es (consultado el 30 de septiembre de 2026)
- Ministerio de Inclusión, nómina de pensiones de septiembre de 2026: inclusion.gob.es (consultado el 30 de septiembre de 2026)
- Ministerio de Inclusión, afiliación de agosto de 2026: lamoncloa.gob.es (consultado el 30 de septiembre de 2026)
- Ministerio de Inclusión, cuentas de la Seguridad Social de 2025: lamoncloa.gob.es (consultado el 30 de septiembre de 2026)
- Ministerio de Inclusión, Fondo de Reserva a 31 de marzo de 2026: lamoncloa.gob.es (consultado el 30 de septiembre de 2026)
- Banco de España, deuda de las Administraciones Públicas (segundo trimestre de 2026): bde.es (consultado el 30 de septiembre de 2026)
- INE, Proyecciones de población 2026-2076: ine.es (consultado el 30 de septiembre de 2026)
- INE, PIB de 2025: ine.es (consultado el 30 de septiembre de 2026)
- Comisión Europea, Informe de Envejecimiento 2024: ficha de España: economy-finance.ec.europa.eu (consultado el 30 de septiembre de 2026)
- AIReF, Estudio 1/2026 de evaluación de la regla de gasto de pensiones: airef.es (consultado el 30 de septiembre de 2026)
- Ministerio de Inclusión, modelo de proyección INTegraSS: lamoncloa.gob.es (consultado el 30 de septiembre de 2026)
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