Calculadora de interés compuesto de un fondo indexado: comisión, inflación e IRPF al vender

Esta calculadora hace la cuenta completa de un fondo indexado: lo que tendrías al cabo de los años con el interés compuesto, cuánto te quita la comisión frente a no pagarla y frente a un fondo más caro, y lo que te queda de verdad al venderlo, pagado el IRPF y pasado a euros de hoy. Al abrirla salen las cifras del vídeo del canal: los 75.000 € que Javier invierte durante 20 años.

Cómo se calcula

El interés compuesto consiste en que cada año el fondo gana sobre todo lo que ya tiene, también sobre lo que ganó los años anteriores. Por eso el tiempo pesa tanto, y por eso una comisión pequeña acaba siendo mucho dinero: lo que te cobra cada año deja de crecer contigo.

1. Rentabilidad neta. A la rentabilidad del mercado se le resta la comisión anual del fondo. Con el mercado al 6,2 % y un 0,20 % de comisión queda un 6 % al año, el supuesto del canal.
2. Lo que tendrías. El dinero inicial crece con esa rentabilidad cada año. Si aportas cada mes, cada aportación entra al final del mes y crece desde ese momento con el tipo mensual equivalente.
3. Lo que te quita la comisión. Se repite la cuenta sin comisión y con la comisión del fondo con el que comparas, siempre con el mismo mercado antes de comisiones. La diferencia de saldos es lo que se lleva cada comisión: lo cobrado y lo que ese dinero habría ganado.
4. Hacienda al vender. La ganancia es lo que vale el fondo menos todo lo que pusiste. Se aplica la escala del ahorro de 2026 como si lo vendieras todo el último año.
5. Euros de hoy. Lo que te queda se divide entre (1 + inflación) elevado a los años. Con eso sale la rentabilidad real al año, después de comisiones e impuestos.

La cuenta rápida del vídeo para cualquier fondo: multiplica su comisión por los años que lo vas a tener. Te da, más o menos y algo de más, qué parte de lo que tendrías sin comisiones se lleva la comisión. Con un 1,23 % durante 20 años da un 24,6 %; la cuenta exacta, con el mercado al 6,2 %, un 20,8 %. Está pensada para dinero que pasa todos los años dentro: si aportas cada mes, exagera bastante más, y con comisiones muy altas o muchísimos años deja de servir. Por eso la calculadora solo la enseña cuando sale como mucho un 40 %, la cifra más alta de la tabla del vídeo (un 2 % durante 20 años).

Las reglas legales que aplica

• Solo territorio común. La escala del ahorro la fija el Estado para todas las comunidades autónomas de régimen común: no cambia según dónde vivas, salvo en el País Vasco y Navarra, que tienen su propio IRPF. Para ellos, esta calculadora no sirve.
• Se paga al vender. Un fondo que reinvierte los dividendos (de acumulación) no tributa por lo que gana hasta que lo vendes. Si cambias de un fondo de inversión a otro con un traspaso, sin que el dinero pase por tu cuenta, tampoco pagas: el fondo nuevo conserva la fecha y el precio de compra (Ley del IRPF, art. 94). En general, los ETF no tienen traspaso. La excepción son los que no cotizan en la bolsa española y compraste antes de 2022, siempre que el dinero no vaya a otro ETF (disposición transitoria trigésima sexta de la ley).
• La inflación también tributa. La ganancia se calcula con el precio que pagaste, sin actualizarlo por la subida de precios (arts. 35.1 y 37.1.c). Por eso la calculadora te enseña qué parte de tu ganancia solo compensa la inflación.
• Las pérdidas no pagan. Si vendes por menos de lo que pusiste, no hay IRPF por esa venta, y la pérdida se puede compensar con otras rentas del ahorro, con límites, ese año y los cuatro siguientes (art. 49).
• Comisiones máximas. Con carácter general, un fondo español no puede cobrar más de un 2,25 % al año de gestión sobre su patrimonio ni más de un 0,20 % de depósito (Real Decreto 1082/2012, art. 5). Si pones una comisión mayor que la suma, un 2,45 %, la calculadora te avisa. Los costes corrientes del documento de datos fundamentales pueden ser algo mayores que esas dos comisiones, porque suman otros gastos del fondo.
• La Cuenta de Ahorro e Inversión Financia Europa, fuera. El Real Decreto-ley 29/2026, en vigor desde el 8 de octubre de 2026, crea una cuenta con la que parte de la ganancia de lo que pasa más de cinco años dentro no paga IRPF (Ley del IRPF, art. 95 ter). A 23 de octubre de 2026 el BOE no recoge su convalidación por el Congreso, que ya tumbó un decreto anterior con la misma cuenta. Esta calculadora no la tiene en cuenta. Un fondo del índice mundial, como el de Javier, no puede entrar en ella: la ley exige que al menos un 70 % de lo que invierte el fondo esté en el Espacio Económico Europeo (Ley 6/2023, art. 355).

Textos consolidados de la Ley 35/2006 (última actualización publicada el 7 de octubre de 2026), del Real Decreto 1082/2012 y del Real Decreto-ley 29/2026 consultados en el BOE el 23 de octubre de 2026. La escala de 2026 se aplica a una venta futura como supuesto: puede cambiar antes de que vendas.

Ejemplo resuelto: los 75.000 € de Javier

1. Lo que tendría. Al 6,2 − 0,20 = 6 %: 75.000 × 1,06²⁰ = 240.535 €. Algo más que triplica su dinero.
2. Lo que le quita la comisión. Sin comisión tendría 249.777 €; su 0,20 % le quita 9.242 €, un 3,7 % de lo que tendría sin comisiones. El fondo con la comisión media rinde un 4,97 % y llega a 197.863 €: 42.672 € menos que el suyo, un 20,8 % menos que sin comisiones. El primer año, su comisión son unos 150 €; la del 1,23 %, unos 922,50 €.
3. Hacienda al venderlo todo. Gana 165.535 €. Paga 6.000 × 19 % = 1.140 €, más 44.000 × 21 % = 9.240 €, más 115.535 × 23 % = 26.573,05 €: en total, 36.953 € (un 22,3 % de media). Le quedan 203.582 €. Con la comisión media le quedarían 170.725 €: 32.857 € menos.
4. En euros de hoy. Con un 2,5 % de inflación, los precios se multiplican por 1,6386 en 20 años. 203.582 ÷ 1,6386 = 124.240 € de hoy: un 2,56 % real al año, lejos del 6 % que parecía. Con la comisión media, 104.188 €, un 1,66 % real al año. De su ganancia, 47.896 € solo compensan la inflación, y también pagan IRPF.

Supuestos y lo que no tiene en cuenta

• La rentabilidad es la misma todos los años. En la realidad la bolsa sube y baja: en 2008 el índice mundial cayó un 37,64 % en euros. Con dinero de una vez y sin tocarlo, solo cuenta la rentabilidad media anual de todo el periodo; si aportas cada mes, también importa en qué años llega cada aportación, y en cualquier caso importa el momento en que vendes.
• La comisión se resta de la rentabilidad, como en el vídeo. No suma comisiones de suscripción o reembolso, lo que cobre el banco o el intermediario, ni otros gastos del fondo que no estén en el dato que pongas.
• Lo vendes todo de una vez, el último año, y no tienes otras rentas del ahorro ese año (intereses, dividendos u otras ganancias), que se sumarían en la misma escala. Tampoco tiene en cuenta los fondos que reparten dividendos, que tributan cada año.
• Tu mínimo personal ya se aplica en tu sueldo o tu pensión, como en el vídeo. Si ese año no tuvieras otros ingresos, pagarías algo menos.
• Las aportaciones mensuales son siempre la misma cantidad: no suben con la inflación.
• No vale para el País Vasco ni Navarra, ni para quien no reside en España, ni para un fondo metido en una Cuenta de Ahorro e Inversión Financia Europa.

Todas las cuentas, con lo que hay dentro del índice, sus caídas y cómo se empieza, en la guía ¿Cuánto ganas de verdad con un fondo indexado? y en el vídeo del canal. Si lo que buscas es cuánto necesitas para jubilarte, mira la calculadora del número de jubilación.

Es una estimación educativa con los supuestos indicados, no una recomendación personal ni un consejo de inversión. Rentabilidades pasadas no garantizan las futuras.